8月5日~8月9日，繼前一周鋼價(jià)呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì)后，國(guó)內(nèi)主要鋼材品種價(jià)格開(kāi)始向上盤整，在周末時(shí)趨于穩(wěn)定。截至8月9日，國(guó)內(nèi)主要城市ф20mmHRB400螺紋鋼平均價(jià)格為3615元/噸，與8月2日相比上漲了50元/噸；ф8mm高線平均價(jià)格為3590元/噸，與8月2日相比上漲了35元/噸；4.75mm熱軋卷板平均價(jià)格為3660元/噸，與8月2日相比上漲了25元/噸；1.0mm冷軋卷板平均價(jià)格為4455元/噸，與8月2日相比上漲了5元/噸；20mm中厚板平均價(jià)格為3670元/噸，與8月2日相比上漲了15元/噸。
這一周，國(guó)家能源局推進(jìn)電力用戶直接向發(fā)電企業(yè)購(gòu)電、政府將加強(qiáng)六大基建任務(wù)、中國(guó)鐵路總公司追加鐵路固定資產(chǎn)投資等消息對(duì)鋼市利好明顯，前者有助于鋼鐵企業(yè)壓縮生產(chǎn)性成本支出，同時(shí)長(zhǎng)期也有助于淘汰落后產(chǎn)能和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)而調(diào)節(jié)資源供應(yīng)，后者則將直接有利于促進(jìn)下半年的鋼材需求釋放；鋼廠產(chǎn)量仍處于高位，檢修也有所減少，預(yù)計(jì)后期的資源投放量有增無(wú)減，而鋼材消費(fèi)情況仍然處于穩(wěn)定釋放的狀態(tài)；伴隨鋼價(jià)盤整向上，主要生產(chǎn)原料價(jià)格也穩(wěn)中有漲；商家心態(tài)有所轉(zhuǎn)好，即使在市場(chǎng)有所轉(zhuǎn)弱的時(shí)期，仍不輕言降價(jià)，而是靜覓反彈之機(jī)。
在此背景下，后期鋼價(jià)走勢(shì)在很大程度上取決于這些利好和利空因素的博弈結(jié)果，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼材價(jià)格仍將盤整蓄勢(shì)，不會(huì)出現(xiàn)大漲大跌的行情。
宏觀面 利好信號(hào)頻現(xiàn) 鋼鐵多方面受益
這一周，政策面時(shí)有利好消息傳出，對(duì)于壓縮企業(yè)成本支出、淘汰落后產(chǎn)能、促進(jìn)長(zhǎng)期鋼材需求穩(wěn)定釋放等方面有積極作用。
電力成本對(duì)于很多企業(yè)，尤其是重工業(yè)企業(yè)而言，占比非常大。日前，國(guó)家能源局下發(fā)《關(guān)于當(dāng)前開(kāi)展電力用戶與發(fā)電企業(yè)直接交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》，旨在進(jìn)一步推進(jìn)電力用戶直接向發(fā)電企業(yè)購(gòu)電，并且規(guī)定東部、中部和西部地區(qū)根據(jù)各地實(shí)際情況實(shí)行差別化政策。按規(guī)定，在東部地區(qū)要向高新技術(shù)企業(yè)、戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)及能效標(biāo)桿企業(yè)傾斜，一般性的高能耗企業(yè)，原則上不安排參與直接交易；中部地區(qū)和西部地區(qū)的條件略微放寬一些，對(duì)參與電力直接交易的企業(yè)，只對(duì)其單位能耗提出要求，中部必須低于本省工業(yè)企業(yè)平均水平，西部必須低于全國(guó)同行業(yè)平均水平。專家表示，對(duì)企業(yè)來(lái)講，電力支出大幅度降低是主要利好。而采取差別化的準(zhǔn)入政策，有助于從側(cè)面促進(jìn)像鋼鐵行業(yè)這樣的過(guò)剩行業(yè)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，從而達(dá)到淘汰落后產(chǎn)能及調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目的。
7月31日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，要加強(qiáng)市政地下管網(wǎng)建設(shè)和改造，加強(qiáng)污水和生活垃圾處理及再生利用設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)燃?xì)?、供熱老舊管網(wǎng)改造，加強(qiáng)地鐵、輕軌等大容量公共交通系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)城市配電網(wǎng)建設(shè)，加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境建設(shè)，提升城市綠地蓄洪排澇、補(bǔ)充地下水功能等，這對(duì)拉動(dòng)后期相關(guān)用鋼需求將產(chǎn)生積極影響。
近期，有消息稱中國(guó)鐵路總公司確認(rèn)將追加今年的固定資產(chǎn)投資，新增鐵路營(yíng)業(yè)里程也將有所增加。據(jù)了解，追加后，全年計(jì)劃安排鐵路固定資產(chǎn)投資6600億元，其中基本建設(shè)投資5300億元。預(yù)計(jì)到今年底，新增鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)到5500公里，全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程將突破10萬(wàn)公里，高速鐵路里程將突破1萬(wàn)公里。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1月~7月份，全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資完成2617.45億元，比上年同期增長(zhǎng)16.0%。此前國(guó)務(wù)院研究部署鐵路投融資體制改革和進(jìn)一步加快中西部鐵路建設(shè)等政策利好，對(duì)未來(lái)相關(guān)用鋼需求將有一定的帶動(dòng)作用。
7月下旬，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議出臺(tái)了包括信貸支持、出口退稅、通關(guān)模式改革在內(nèi)的數(shù)項(xiàng)促外貿(mào)措施，以提高貿(mào)易便利化水平。隨著國(guó)內(nèi)外需求的轉(zhuǎn)暖，多數(shù)分析人士預(yù)計(jì)下半年外貿(mào)數(shù)據(jù)將平穩(wěn)增長(zhǎng)，年內(nèi)外貿(mào)增速保八基本可實(shí)現(xiàn)。據(jù)了解，中國(guó)商務(wù)、海關(guān)、質(zhì)檢等部門正將上述一攬子措施細(xì)化分解，一系列涉及減免收費(fèi)、貿(mào)易便利化的具體舉措已紛紛出臺(tái)。日前公布的官方PMI（制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)）數(shù)據(jù)顯示，7月份，新出口訂單指數(shù)比上個(gè)月回升1.3個(gè)百分點(diǎn)，或預(yù)示后期出口將恢復(fù)性回升。外需向好，有助于減緩國(guó)內(nèi)鋼市運(yùn)行壓力。
供需面 鋼廠產(chǎn)量處于高位 需求釋放平穩(wěn)
這一周，供需格局暫時(shí)維持弱平衡狀態(tài)，雖然供應(yīng)方面的相關(guān)信息透露出鋼廠產(chǎn)量水平仍然處于高位，但需求仍處于穩(wěn)定釋放的狀態(tài)。
從供應(yīng)方面來(lái)看，產(chǎn)能利用率處于高位，鋼廠產(chǎn)量雖有所下降但仍處于高位。據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，粗略估算，8月份，國(guó)內(nèi)主要鋼廠五大品種的計(jì)劃生產(chǎn)量在4200萬(wàn)噸左右，環(huán)比7月份增加了151.5萬(wàn)噸，增幅為3.74%。除中厚板外，其他品種的計(jì)劃產(chǎn)能利用率均在80%以上。鋼廠檢修方面，截至8月9日，唐山地區(qū)156座在產(chǎn)高爐中有14座檢修，高爐開(kāi)工率約為91.03%，與前一周調(diào)查相比下降0.64%，檢修高爐容積合計(jì)9740m3，與前一周相比減少1880m3。預(yù)計(jì)唐山高爐檢修影響產(chǎn)量合計(jì)約16.35萬(wàn)噸，較前一周減少1.4萬(wàn)噸，占正常產(chǎn)量約5.80%。這一周高爐開(kāi)工率有所上升，但新增部分小高爐檢修，產(chǎn)能利用率依然處于高位。
鋼廠產(chǎn)量方面，7月下旬的日均產(chǎn)量有所下降，但仍處高位。據(jù)鋼協(xié)旬報(bào)統(tǒng)計(jì)顯示，7月下旬，全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量預(yù)估值達(dá)到208.4萬(wàn)噸，旬環(huán)比下降2.67％。
庫(kù)存方面，截至7月下旬末，82家重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)庫(kù)存量為1235.04萬(wàn)噸，環(huán)比7月中旬末的1310萬(wàn)噸減少了74.9萬(wàn)噸或0.57%。社會(huì)庫(kù)存已連續(xù)21周維持下降態(tài)勢(shì)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月9日，五大鋼材品種（螺紋鋼、線材、熱軋卷板、冷軋卷板、中厚板）的社會(huì)庫(kù)存總量為1525萬(wàn)噸左右，比前一周下降了19.7萬(wàn)噸左右，與3月份的最高點(diǎn)（2251萬(wàn)噸）相比，降幅高達(dá)32.16%。
從降速來(lái)看，這一周的庫(kù)存下降幅度較前期略有放緩，這意味著資源壓力相對(duì)有所回升。不過(guò)，后期受環(huán)保政策等因素的影響，預(yù)計(jì)產(chǎn)量再創(chuàng)新高的可能性較小。
從需求方面來(lái)看，前半周，鋼材消費(fèi)較為穩(wěn)定；而后半周有所萎縮。據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，8月5日~8月9日，北京地區(qū)建筑鋼材貿(mào)易大戶每天的成交量分別為21900噸、22610噸、21450噸、16700噸、15400噸；天津地區(qū)一家大型建筑鋼材貿(mào)易商的日均成交量在3000噸左右，與前一周相比大體持平。而從8月8日開(kāi)始，市場(chǎng)已經(jīng)傳出成交不暢的信息；8月9日，據(jù)傳唐山地區(qū)一些小廠開(kāi)始下調(diào)報(bào)價(jià)。
長(zhǎng)期來(lái)看，鐵路等交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、棚戶區(qū)改造及其配套設(shè)施建設(shè)等將是鋼材消費(fèi)的重點(diǎn)領(lǐng)域。值得注意的是，雖然這些項(xiàng)目毫無(wú)疑問(wèn)將對(duì)促進(jìn)鋼材需求釋放產(chǎn)生積極作用，但是這類需求往往是長(zhǎng)期且較為均勻地釋放，不會(huì)在短期內(nèi)集中爆發(fā)。
成本面 原料價(jià)格穩(wěn)中有漲 鋼廠觀望情緒仍濃
這一周，伴隨著國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)窄幅偏強(qiáng)調(diào)整，主要生產(chǎn)原料價(jià)格穩(wěn)中有漲。
進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格整體穩(wěn)中有升。截至8月9日，青島港62.5%品位的紐曼粉礦報(bào)價(jià)920元/噸，與8月2日相比上漲了30元/噸。受鋼價(jià)小幅拉高，以及高品位礦石資源短缺的支撐，鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)拉漲情緒較濃，尤其是周中（8月7日）拉漲幅度較大。但實(shí)際成交并不活躍，部分鋼廠暫緩補(bǔ)庫(kù)計(jì)劃，貿(mào)易商對(duì)后市也采取觀望態(tài)度，等待市場(chǎng)進(jìn)一步穩(wěn)定。預(yù)計(jì)后期進(jìn)口礦市場(chǎng)可能會(huì)有所回落。
國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月9日，河北遷安地區(qū)66%鐵精粉報(bào)價(jià)1030元/噸，與8月2日持平。與此同時(shí)，多數(shù)鋼廠普遍上調(diào)8月份鋼材訂貨價(jià)格，導(dǎo)致部分礦商預(yù)期鋼廠或?qū)⒃黾予F礦石采購(gòu)量。不過(guò)成交情況整體平淡，買賣雙方仍保持觀望為主。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格很難出現(xiàn)大幅上漲行情，多以波動(dòng)調(diào)整為主。
冶金焦市場(chǎng)依舊維持平穩(wěn)走勢(shì)，市場(chǎng)成交情況仍較為清淡。受鋼市連續(xù)漲價(jià)的帶動(dòng)，焦煤價(jià)格止跌企穩(wěn)，對(duì)焦炭市場(chǎng)的支撐力度進(jìn)一步加大。截至8月9日，山西長(zhǎng)治地區(qū)一級(jí)冶金焦報(bào)價(jià)1250元/噸，與前一周持平。據(jù)焦企透露，隨著傳統(tǒng)“金九銀十”旺季臨近，鋼材市場(chǎng)的需求預(yù)期轉(zhuǎn)暖，整體氛圍穩(wěn)中向好，激發(fā)了上游焦企、煤企以及鋼貿(mào)商對(duì)后期市場(chǎng)的樂(lè)觀情緒。預(yù)計(jì)后期國(guó)內(nèi)冶金焦市場(chǎng)多以波動(dòng)盤整為主。
預(yù)期面 商家心態(tài)好于前期 輕易不言降價(jià)
這一周，受鋼價(jià)向上調(diào)整的帶動(dòng)，貿(mào)易商心態(tài)比前一周有所轉(zhuǎn)好。
從市場(chǎng)出貨量來(lái)看，與前一周相比并沒(méi)有特別明顯地增加，而且到了后半周，市場(chǎng)活躍度已經(jīng)有所萎縮，不過(guò)貿(mào)易商輕易不肯降價(jià)，貨走不動(dòng)時(shí)就以“守”為主，等有機(jī)會(huì)（如有利好刺激時(shí)）再行拉漲。貿(mào)易商普遍認(rèn)為，后期下游需求將有所回升，因此采取以出貨為主要策略的同時(shí)，提價(jià)意愿也依然很強(qiáng)。
有鋼廠人士認(rèn)為，在原料價(jià)格短期堅(jiān)挺、鋼廠產(chǎn)量創(chuàng)新高的可能較小，以及政策面有不少利好消息傳出的情況下，鋼價(jià)盤整蓄勢(shì)反彈的概率較大。 |
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